Blackstone

A Blackstone, maior gestora de ativos alternativos do mundo, está considerando abrir o capital de algumas de suas empresas de portfólio. Apesar de o mercado de IPOs estar desacelerado nos últimos tempos, a companhia acredita que há sinais de uma reviravolta à vista. Durante uma recente conferência sobre seus resultados financeiros, a empresa de private equity revelou que, em meio a um cenário de ganhos robustos, planeja tornar públicas algumas de suas empresas.

Segundo o presidente da Blackstone, Jonathan Gray, o atual momento do mercado de ações cria um ambiente extremamente favorável para essas operações. Gray comentou que “um mercado de ações tão forte funciona como um ímã, atraindo as empresas para fora do mercado privado”. Essa percepção é respaldada pelo crescimento constante dos ativos sob gestão da empresa, que alcançaram o patamar inédito de U$ 1,1 trilhão no último trimestre.

No que diz respeito aos resultados financeiros, a Blackstone também registrou avanços significativos. Os chamados ganhos distribuíveis recursos disponíveis para o pagamento de dividendos subiram 6% em comparação ao mesmo período do ano anterior, atingindo US$ 1,3 bilhão no terceiro trimestre. Com a perspectiva de um ciclo de flexibilização das taxas de juros em várias regiões do mundo, as expectativas são de que os resultados da empresa continuem crescendo.

A redução das taxas de juros globalmente já tem beneficiado a empresa, especialmente no que se refere à quantidade de novos negócios realizados. No último trimestre, a Blackstone investiu U$ 34 bilhões, o maior montante dos últimos dois anos. Esse ritmo acelerado de investimentos foi possível graças à valorização de seus fundos de private equity, que aumentaram mais de 6% no trimestre, gerando o maior ciclo de valorização da companhia em três anos.

Com o cenário favorável de juros mais baixos e um mercado de ações em alta, é natural que a atenção dos investidores se volte novamente para o mercado de IPOs. Nesse contexto, o portfólio da Blackstone está bem posicionado. Empresas como o grupo de software de folha de pagamento UKG e a gigante de suprimentos médicos Medline Industries estão entre as principais candidatas para uma possível listagem em bolsa. Além disso, a Blackstone possui investimentos estratégicos em centros de dados, cujos ativos estão avaliados em cerca de US$ 70 bilhões.

Caso essas listagens se concretizem, elas podem ser o impulso necessário para reviver um mercado de IPOs que esteve relativamente inerte nos últimos tempos. De acordo com dados da EY, as ofertas públicas iniciais (IPOs) arrecadaram apenas U$ 77,6 bilhões nos primeiros nove meses de 2024, uma queda de 23% em relação ao mesmo período do ano anterior. Esse valor também é muito inferior ao recorde registrado em 2021.

Apesar da desaceleração no mercado de IPOs, a Blackstone continua a encontrar maneiras de expandir seus negócios. O braço de crédito e seguros da empresa teve um crescimento expressivo, arrecadando mais de U$ 21 bilhões no último trimestre. Isso consolidou essa unidade como a maior divisão em termos de ativos sob gestão da companhia. O desempenho robusto da Blackstone no trimestre também se refletiu no preço de suas ações, que subiram 7% logo após a divulgação dos resultados e acumulam uma alta de 32% no ano.

Vale destacar que a Blackstone não está sozinha nessa busca por novas listagens. Outros grandes players do setor de private equity, como BC Partners e Carlyle, também têm manifestado interesse em levar suas maiores empresas de portfólio à bolsa. Esse movimento pode aquecer o mercado e restaurar o interesse dos investidores por novas ofertas públicas.

Diante de um mercado de ações em alta e de uma flexibilização global nas taxas de juros, a Blackstone parece estar preparada para liderar uma nova fase no mercado de IPOs. O robusto portfólio da companhia, aliado ao seu crescimento consistente, coloca-a em uma posição de destaque para capitalizar essa oportunidade. Caso a Blackstone prossiga com seus planos de listagem, pode ser a força necessária para revitalizar um mercado que esteve adormecido nos últimos anos, trazendo novamente o foco dos investidores para novas oportunidades de crescimento no setor de private equity.

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Blackstone vê o mercado de IPOs como uma oportunidade iminente.