Características do Negócio.
A Vale S.A., amplamente conhecida como Vale, é uma das maiores empresas do Brasil no setor de materiais básicos, com notável atuação no ramo de mineração.
Fundada na década de 1940, a empresa rapidamente se estabeleceu como uma das principais mineradoras do país. A Vale se destaca especialmente na extração de materiais metálicos, sendo uma das maiores exportadoras globais de minério de ferro.
Constituída como uma sociedade anônima de capital aberto, as ações da Vale são negociadas na Bolsa de Valores do Brasil, a B3, sob o código VALE3.
Histórico da Vale (VALE3)
A trajetória da Vale começou em 1942, quando o então presidente Getúlio Vargas fundou a Companhia Vale do Rio Doce. A empresa foi criada inicialmente com o propósito de explorar minério de ferro na região do Rio Doce, em Minas Gerais, tornando-se rapidamente a principal fornecedora de matéria-prima para a siderurgia nacional.
Na década de 1960, a Vale passou por um processo de modernização para atender à crescente demanda internacional por minério de ferro. Nesse período, a Vale também criou a Docenave, sua própria empresa de navegação, que se tornou o terceiro maior grupo de navegação graneleira do mundo e antes do final dos anos 60, as ações da Vale já eram negociadas na Bolsa de Valores e, posteriormente, a empresa também passou a ter seus títulos comercializados em Bolsas nos Estados Unidos, Europa e Hong Kong.
No início dos anos 1970, a Vale ganhou ainda mais destaque ao iniciar a exportação de minério de ferro para o Japão. Nessa mesma década, a Vale expandiu sua atuação para a exploração de ouro e também consolidando-se como a maior exportadora de minério de ferro do mundo. Em 1974, a empresa exportou 56 milhões de toneladas de minério de ferro.
Durante a década de 80, a Vale iniciou o Projeto Grande Carajás, que explorou a maior reserva de minério de ferro do planeta. Mas a sua privatização só ocorreu no final dos anos 90, quando a Companhia Siderúrgica Nacional se tornou a principal acionista.
Nos anos 2000, a Vale focou na expansão por meio de aquisições, com destaque para a compra da Caemi. Nesse período, a empresa também entrou no mercado de fertilizantes, por meio de sua subsidiária Mineração Naque S.A. Entretanto, na década seguinte, a Vale enfrentou sérios desafios, especialmente após os desastres de Brumadinho e Mariana, quando o rompimento de barragens de rejeitos causou graves impactos à população e ao meio ambiente.
A Vale está presente em 15 estados do Brasil, abrangendo as cinco regiões do país, e opera uma malha ferroviária com mais de 2 mil quilômetros de extensão. Além disso, a empresa tem forte atuação global na exportação de minério de ferro, com operações em todos os cinco continentes.
Crise Do Ferro
Após China desacelerar o ritmo de crescimento dos últimos 25 anos, o que impulsionou a demanda por minério de ferro e consequentemente seu preço, o país asiático já começa a demonstrar uma desaceleração. Seu mercado imobiliário não cresce mais como antes onde em algumas províncias temos mais habitações do que pessoas para morar. Não bastasse isso, a China que anteriormente foi uma grande importadora do minério, agora possui uma produção nacional igualmente grande da Commoditie, o que em um cenário de baixa demanda pelo metal pode ocasionar uma queda brusca na procura por importações. Essa queda na procura e o superavit de minério de ferro que se apresenta já pelo mundo todo tende a impulsionar cada vez mais o preço do minério de ferro para baixo, somente no ano de 2024 o seu preço despencou próximo de 28%, e da maneira que analisamos essa tendencia de queda ainda não chegou ao fim. A vale do rio doce, sendo uma das maiores mineradoras do mundo tende a ter seus lucros drasticamente reduzidos nos próximos trimestres caso o preço do mineral continue estendendo o seu declínio.
Múltiplos de Valuation
P/L: 5,41
LPA: 10,74
D. Yield: 12,33%
VPA: 45,26
Fundamento da Operação.
Preço do ativo encontra-se fazendo topos descendentes, vamos optar por aguarda o preço corrigir um pouco para realizar a nossa entrada, de preferência na região de R$ 61,20, próximo a região de LTB. Tendo o preço tocado na resistência, realizamos a nossa venda, com stop loss em R$ 69,21, e alvo em R$49,07. Caso o preço rompa a região de suporte de R$ 54,50 cancelamos nossa entrada.
Ativo: VALE3
Operação: Venda Limitada
Entrada: R$ 61,20 / U$ 11,10
Stop Loss: R$ 69,21 / U$ 13,71
Alvo: R$ 49,07 / U$ 7,20
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DISCLAIMER INFORMAÇÕES IMPORTANTES
Analista Luiz Gustavo Nunes – CNPI-T: 8958
Este relatório de análise foi elaborado por Luiz Gustavo Nunes, analista autônomo CNPI-T n° 8958 (“Analista”), nos termos do art. 3º, inc. I, da Resolução CVM Nº 20/2021. Ele foi feito com a intenção de oferecer dados úteis para que o investidor faça sua própria escolha de investimento, sem configurar nenhum tipo de proposta ou convite para aquisição e/ou negociação de qualquer produto. As informações neste documento são consideradas corretas na data de sua publicação e foram adquiridas de fontes públicas. O Analista se isenta de qualquer responsabilidade por decisões tomadas pelo cliente com base neste documento.
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O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, verifique se seu perfil pessoal de risco condiz com a operação que está querendo realizar. Uma ação é uma parcela do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento cuja rentabilidade não é predeterminada, variando de acordo com as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os rendimentos passados não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, expressa ou implícita, é feita neste material em relação aos desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto.
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