GD - General Dynamics

Características do Negócio.

A General Dynamics foi fundada em 1952 quando a Electric Boat Company, uma empresa de construção naval, adquiriu a Canadair, um fabricante de aeronaves canadense, e mudou seu nome para General Dynamics.

Nos primeiros anos, a empresa focou-se na construção de submarinos nucleares para a Marinha dos Estados Unidos e desenvolveu o famoso submarino USS Nautilus, o primeiro submarino nuclear do mundo.

Durante as décadas de 1960 e 1970, a General Dynamics expandiu-se para o setor aeroespacial com a aquisição de empresas como a Convair, fabricante de aeronaves comerciais e militares.

A empresa também entrou no mercado de sistemas de defesa, desenvolvendo tanques de combate, veículos blindados e sistemas de armas avançadas.

Nos anos 1990, a empresa vendeu várias de suas divisões, incluindo a de aeronaves comerciais (Convair) e a de informática, para concentrar-se em seus principais segmentos de defesa e aeroespacial.

No início dos anos 2000, a General Dynamics revitalizou seu portfólio através de aquisições estratégicas, como a compra da Gulfstream Aerospace, expandindo sua presença no mercado de aviação executiva.

A empresa continuou a crescer, focando-se em inovações tecnológicas e expandindo sua oferta de produtos e serviços em construção e reparo de navios, sistemas de combate terrestre, munições e tecnologias de informação.

Em 2023, a General Dynamics gerou US$ 42,3 bilhões em receita e emprega mais de 100.000 pessoas globalmente.

Segmentos Atuais:

Aeroespacial: Inclui a Gulfstream Aerospace, que fabrica jatos executivos de alta performance.

Sistemas de Combate: Produz veículos blindados, tanques e sistemas de armas para forças armadas globais.

Tecnologias de Informação: Fornece soluções tecnológicas avançadas e serviços de TI para agências governamentais e comerciais.

Sistemas Marítimos: Engenheira e constrói submarinos nucleares e navios de superfície para a Marinha dos EUA e outras marinhas.

A General Dynamics evoluiu de um construtor de submarinos para uma gigante global de defesa e aeroespacial, com um portfólio diversificado que atende às necessidades críticas de defesa e segurança ao redor do mundo.

Considerações.

A General Dynamics é uma empresa global de aeroespacial e defesa que atende a uma ampla gama de clientes no segmento de defesa.

Os principais clientes da General Dynamics no segmento de defesa incluem:

Governo do Canadá: A General Dynamics recebeu dois contratos significativos com opções combinadas de um valor potencial máximo de US$ 1,9 bilhão para o programa de Modernização de Veículos Logísticos (LVM).

Marinha dos Estados Unidos: A empresa recebeu um contrato de US$ 205 milhões, com opções que podem alcançar um valor potencial máximo de US$ 1,1 bilhão, para planejar serviços de pátio para o programa de destruidores de mísseis guiados da classe Arleigh Burke (DDG-51).

Exército dos Estados Unidos: A General Dynamics firmou um contrato de US$ 25 milhões, com valor potencial máximo de US$ 535 milhões, para suporte técnico de sistemas da frota de veículos Stryker.

Departamento de Saúde e Serviços Humanos da Carolina do Norte: Recebeu um contrato de US$ 205 milhões, com opções que podem alcançar um valor potencial máximo de US$ 525 milhões, para operar seu Sistema de Informações de Gerenciamento do Medicaid.

Setor de munições e armamentos: Recebeu vários contratos de munições e armamentos com valor potencial máximo totalizando US$ 460 milhões, se todas as opções forem exercidas.

Esses contratos refletem a forte demanda por produtos e serviços de defesa da General Dynamics e a confiança de governos e organizações importantes na capacidade da empresa de fornecer soluções de alta qualidade no setor de defesa.

Aeronaves:

O setor de aviação da General Dynamics é principalmente representado pela Gulfstream Aerospace, uma das principais fabricantes de jatos executivos do mundo. A Gulfstream é conhecida por seus aviões de alto desempenho e luxo, atendendo a uma clientela que inclui empresas, governos e indivíduos de alta renda.

No segundo trimestre de 2024, a Gulfstream entregou 37 aeronaves, sendo 31 delas de grande cabine, em comparação com 24 aeronaves no mesmo trimestre do ano passado, das quais 18 eram de grande cabine. Esse aumento significativo nas entregas demonstra a crescente demanda por jatos executivos de alta performance e reforça a posição da Gulfstream no mercado.

O potencial de crescimento do setor de aviação da General Dynamics pode ser analisado a partir de vários fatores:

Demanda Global por Jatos Executivos: A demanda por jatos executivos está crescendo, impulsionada por uma recuperação econômica global, aumento da riqueza entre indivíduos de alta renda e a necessidade crescente de viagens seguras e eficientes, especialmente em um mundo pós-pandemia.

Inovação e Novos Modelos: A Gulfstream continua a investir em inovação e novos modelos. A aceleração nas entregas do G700, um dos mais novos e avançados jatos executivos da Gulfstream, destaca a capacidade da empresa de responder rapidamente às necessidades do mercado e introduzir aeronaves que definem novos padrões de desempenho e conforto.

Expansão de Mercados Emergentes: Mercados emergentes, especialmente na Ásia e na América Latina, apresentam uma oportunidade significativa para crescimento. O aumento da riqueza e da atividade empresarial nessas regiões impulsiona a demanda por jatos executivos.

Sustentabilidade e Eficiência: Com a crescente ênfase na sustentabilidade, a Gulfstream está comprometida em melhorar a eficiência de combustível e reduzir as emissões de suas aeronaves, o que pode atrair clientes que buscam opções de aviação mais ecológicas.

Receita: A General Dynamics reportou uma receita total de US$ 12 bilhões no segundo trimestre de 2024, com crescimento significativo impulsionado por vários segmentos, incluindo o de aviação.

Entregas: 37 aeronaves entregues no segundo trimestre de 2024, comparado a 24 no mesmo período do ano passado.

Crescimento: Aumento de 18% na receita em relação ao segundo trimestre de 2023, refletindo o crescimento robusto no segmento aeroespacial.

O setor de aviação da General Dynamics, representado pela Gulfstream Aerospace, está bem posicionado para continuar crescendo, apoiado por uma forte demanda global, inovação contínua, expansão em mercados emergentes e um foco crescente em sustentabilidade. Com um desempenho financeiro sólido e um aumento significativo nas entregas de aeronaves, o potencial de crescimento desse segmento é substancial.

Múltiplos de Valuation

P/L: 21,75

LPA: 13,47

D. Yield: 1,87%

VPA: 80,20

Fundamento da Operação.

Destacamos uma oportunidade de compra para o ativo General Dynamics (GD) no gráfico semanal. O preço atual de $293,30 apresenta uma configuração técnica relevante que indica uma possível continuação de tendência, oferecendo uma janela estratégica para a operação de compra.

A linha de tendência de alta é claramente visível e conecta vários pontos de suporte. Isso indica uma tendência de alta sustentável ao longo do tempo.

A ação do preço recentemente tocou essa linha de tendência e reverteu, o que sugere que a linha de tendência está atuando como um suporte forte.

Reversão na Linha de Tendência: O toque e a recuperação da linha de tendência ascendente indicam um ponto potencial de entrada de compra no preço de $290,00 já que o suporte foi testado e confirmado.

A entrada de compra no ativo da General Dynamics pode ser fundamentada pela combinação da linha de tendência de alta atuando como suporte, o padrão de velas indicando recuperação e a possibilidade de rompimento do nível de resistência próximo.

Ativo: GD

Operação: Compra

Entrada: $ 290,00

Stop Loss: $ 235,00

Alvo: $ 340,00

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