Pânico nos mercados, exagero ou realidade?

O mundo acaba de presenciar uma mudança estrutural no cenário de oportunidades, motivado especialmente pela "desalavancagem" dos mercados.

Não é novidade, que neste inicio do mês de agosto tivemos uma grande movimentação dos mercados. Logo após a divulgação de dados do mercado de trabalho americano, tivemos uma reação negativa dos mercados logo no inicio da próxima semana. Mercados asiáticos totalmente pessimistas, refletindo a queda de mais de 12% do índice Nikkei 225. Maior queda desde 1987 no crash da Segunda-feira negra.

Recessão Americana

O inicio de toda a problemática, começa com o receio dos mercados em uma possível recessão econômica nos Estados Unidos. Recessão, essa, que vem se apresentando cada vez mais possível em decorrência aos dados de empregos e atividade econômica. Para que voce entenda brevemente a magnitude, uma recessão nos Estados Unidos causa uma grande queda na demanda de produtos exportados por outros países.

A maior economia do mundo como um dos principais centros de consumo, com projeções de retração em sua atividade econômica, acaba sinalizando um cenário de contração da própria economia global. Nessa situação, países emergentes são um dos exemplos que mais sofrem com a queda na demanda de suas exportações ao gigante econômico que é os Estados Unidos.

Diferencial de Juros

Outro grande catalisador dessa "desalavancagem" dos mercados é uma mudança estrutural no que chamamos de Diferencial de Juros. Por muitos anos, foi extremamente vantajoso assumir empréstimos em Iene no Japão graças as taxas de juros baixíssimas (próximas de zero). Com crédito barato, era unânime levar esse capital para países com juros mais altos (Como Estados Unidos, países emergentes, entre outros).

Agora o cenário se inclina para o outro sentido, onde temos juros subindo no Japão, e em outros países caindo. O que no geral, torna desvantajoso manter empréstimos em Iene, e consequentemente sendo necessário a desmontagem das posições de Carry Trade.

Pânico de Curto Prazo

Com muitas coisas acontecendo ao mesmo tempo, fica dificil ao pequeno investidor filtrar tantas informações. Neste atual momento, por exemplo, boa parte dos ativos de risco que sofreram com as quedas já estão recuperando grande parte das desvalorizações em um curto período de tempo. Isso mostra como o pânico dos mercados, muitas vezes, são sem fundamentos que justifiquem tamanha proporção.

Um exemplo disso, pode ser feito por meio de uma pesquisa breve no Google Trends sobre o termo "Recessão". Conforme a imagem abaixo, fica visível que o interesse pelo termo recessão foi um pico gerado pelas especulações dentro do mercado de forma temporária (e não necessariamente, um assunto recorrente):

Com essa base, fica claro para os investidores a importância de fundamentar suas decisões de forma lógica. Um breve estudo dessa popularidade da recessão nas pesquisas, poderia nos mostrar que os movimentos do mercado no inicio da semana estavam extremamente sobrealimentados. E em algum momento, surgindo a oportunidade de se posicionar em bons ativos.

Este relatório de análise foi elaborado por Luiz Gustavo Nunes, analista autônomo CNPI-T n° 3656 (“Analista”), nos termos do art. 3º, inc. I, da Resolução CVM Nº 20/2021. Ele foi feito com a intenção de oferecer dados úteis para que o investidor faça sua própria escolha de investimento, sem configurar nenhum tipo de proposta ou convite para aquisição e/ou negociação de qualquer produto. As informações neste documento são consideradas corretas na data de sua publicação e foram adquiridas de fontes públicas. O Analista se isenta de qualquer responsabilidade por decisões tomadas pelo cliente com base neste documento.

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O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, verifique se seu perfil pessoal de risco condiz com a operação que está querendo realizar. Uma ação é uma parcela do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento cuja rentabilidade não é predeterminada, variando de acordo com as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os rendimentos passados não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, expressa ou implícita, é feita neste material em relação aos desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto.

O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, verifique se seu perfil pessoal de risco condiz com a operação que está querendo realizar. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor, tal como num contrato de seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto.

O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, verifique se seu perfil pessoal de risco condiz com a operação que está querendo realizar. São contratos para compra ou venda de uma certa quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, respeitando o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação mais uma parcela correspondente aos juros – que são determinados livremente no mercado, de acordo com o prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas de duas formas: cobertura ou margem.

O investimento em Mercados Futuros envolve riscos de perdas patrimoniais significativas, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, verifique se seu perfil pessoal de risco condiz com a operação que está querendo realizar. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo ser um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.