Introdução
O USDCHF é o par de moedas que representa a cotação do dólar americano em relação ao franco suíço (CHF). Nesse par, o valor indica quantos francos suíços são necessários para comprar um dólar americano. O USDCHF é amplamente negociado no mercado de câmbio e é conhecido por ser um par estável, devido à natureza de refúgio seguro do franco suíço, que é frequentemente utilizado por investidores durante períodos de incerteza econômica global.
A cotação cambial, que indica o preço de uma moeda em relação a outra, é afetada por diversos elementos. Esses elementos podem ser de ordem econômica, política, social e até mesmo psicológica. Abaixo estão os principais fatores que impactam a variação das taxas de câmbio:
- Política Monetária: Instituições como o Federal Reserve (Fed) nos Estados Unidos ou o Banco Nacional da Suiça (SNB) utilizam o ajuste das taxas de juros como forma de regular a inflação e impulsionar ou desacelerar a atividade econômica. A elevação das taxas de juros costuma atrair investimentos do exterior, o que aumenta a procura pela moeda e valoriza seu câmbio.
- Inflação: Moedas de nações com índices de inflação mais moderados costumam se valorizar em comparação com as moedas de países com inflação elevada. A inflação elevada diminui o poder de compra de uma moeda, o que a torna menos atrativa para investidores.
- Balança Comercial: Um excesso de exportações em relação às importações pode gerar um aumento na procura pela moeda de um país, uma vez que os compradores estrangeiros necessitam dela para efetuar o pagamento dos produtos. Por outro lado, um déficit comercial pode provocar o efeito contrário.
- Balança Comercial: Um excesso de exportações em relação às importações pode gerar um aumento na procura pela moeda de um país, uma vez que os compradores estrangeiros necessitam dela para efetuar o pagamento dos produtos. Por outro lado, um déficit comercial pode provocar o efeito contrário.
Correlação Econômica
A relação entre a economia de um país e suas exportações é bastante relevante. As exportações consistem na comercialização de produtos e serviços de um país para o mercado internacional, e possuem uma importância fundamental em diversos aspectos da economia doméstica.
As principais fontes de receita da Suíça são geradas por setores altamente especializados e de relevância global. A economia suíça é diversificada e concentra-se em áreas de alto valor agregado. Um dos maiores centros financeiros do mundo, a Suíça destaca-se pelos seus bancos, conhecidos pela confidencialidade e segurança, além de ser um grande gestor de ativos e fortunas privadas, contando com um setor de seguros robusto. No setor farmacêutico e de biotecnologia, grandes multinacionais como Novartis e Roche têm suas sedes no país, com esse setor representando uma parte significativa das exportações, devido à distribuição global de medicamentos e produtos biotecnológicos.
Outra área referencia da economia Suiça são os relógios. A combinação de artesanato especializado e tecnologia avançada, junto com o uso de materiais de alta qualidade, permitiu à Suíça produzir relógios que são sinônimo de luxo, durabilidade e prestígio. Marcas renomadas como Rolex, Patek Philippe e Omega são conhecidas mundialmente por serem as melhores fabricantes de artigos de luxo, que tem se sustentado em um mercado tão requisitado.
Relação Estados Unidos x Suiça
A relação econômica entre os Estados Unidos e a Suíça é sólida e marcada por cooperação mútua em comércio, investimentos e inovação. Ambos os países mantêm uma parceria de longa data que inclui acordos bilaterais em áreas como o livre comércio e a proteção de investimentos. A Suíça é um dos maiores investidores estrangeiros nos Estados Unidos, principalmente nos setores farmacêutico, financeiro e de tecnologia, enquanto empresas norte-americanas também mantêm uma presença significativa no mercado suíço.
A relação entre os dois países é baseada em princípios de livre comércio e cooperação regulatória, o que facilita o fluxo de bens, serviços e capital, beneficiando ambas as economias.
Diferencial de Juros
A primeira coisa que precisamos fazer é entender o que é o diferencial de taxas de juros. Isso está relacionado à variação das taxas de juros em dois países ou regiões diferentes. Essa diferença pode surgir entre as taxas de juros de títulos de dívida com diferentes prazos de vencimento, como os títulos do governo, ou entre as taxas de juros de curto prazo, normalmente estabelecidas pelos bancos centrais.
Por exemplo, neste exato momento temos Estados Unidos com sua taxa de juros em 5,00%. Na Suiça temos a taxa de juros em 1,00% e ainda sem projeção do próximo patamar de juros. Mesmo que em projeção de redução nos Estados Unidos, essa diferença de juros entre os dois países ainda é muito grande (representado pelo gap entre os gráficos). O que no curto prazo ainda pode ser mais vantajoso estar posicionado a favor do dólar americano frente ao franco Suiço.
Sendo assim, temos uma grande expectativa de que os próximos cortes de juros nos Estados Unidos sejam mais moderado. Em contrapartida, a taxa de juros da Suiça permanece bem distante de se tornar vantajosa frente a dos Estados Unidos. Isso no curto prazo pode nos trazer uma oportunidade de se posicionar a favor do dólar americano. Como observado graficamente, a cotação do USDCHF sempre manteve um equilíbrio vantajoso pra ambas as economias. Com períodos de fortalecimento do dólar, e períodos de fortalecimento do franco suíço.
Na parte técnica, temos o preço repousando sob a região de suporte mínima do ano de 2024. Além disso, há uma região de "pânico" formada em 2015 onde firmou uma mínima relevante. Essa região atua como forte suporte, visto ter sido respeitado em momento de alta volatilidade dos mercados.
Como complemento, neste tempo gráfico mensal temos uma região próxima de sobrevenda no RSI (Índice de Força Relativa). Isso começa nos demonstrar com o padrão de candle mensal a perda de força vendedora.
Ativo: USDCHF
Operação: Compra
Entrada: ~0.84300
Stop Loss: 0.80515
Alvo: 0.89540
Empty space, drag to resize
Empty space, drag to resize
DISCLAIMER INFORMAÇÕES IMPORTANTES
Analista Luiz Gustavo Nunes – CNPI-T: 8958
Este relatório de análise foi elaborado por Luiz Gustavo Nunes, analista autônomo CNPI-T n° 8958 (“Analista”), nos termos do art. 3º, inc. I, da Resolução CVM Nº 20/2021. Ele foi feito com a intenção de oferecer dados úteis para que o investidor faça sua própria escolha de investimento, sem configurar nenhum tipo de proposta ou convite para aquisição e/ou negociação de qualquer produto. As informações neste documento são consideradas corretas na data de sua publicação e foram adquiridas de fontes públicas. O Analista se isenta de qualquer responsabilidade por decisões tomadas pelo cliente com base neste documento.
Este documento foi feito levando em conta a classificação de risco dos produtos, visando produzir resultados de alocação para cada tipo de investidor.
O responsável por este documento afirma que as sugestões expressam apenas as suas análises e opiniões individuais, produzidas de maneira independente, inclusive em relação ao Analista, e que podem ser alteradas sem aviso prévio devido a mudanças nas condições de mercado.
O analista encarregado pelo conteúdo deste documento e pela observância da Instrução CVM nº 20/2021 está indicado acima.
O analista contido neste relatório está comprometido a cumprir todas as regras estabelecidas no Código de Conduta da APIMEC para o Analista de Valores Mobiliários.
Os produtos descritos neste documento podem não ser apropriados para todos os tipos de cliente. Antes de qualquer decisão, os clientes devem proceder à verificação de adequação (suitability) e confirmar se os produtos descritos são adequados ao seu perfil de investidor. Este material não sugere qualquer mudança de carteira, mas apenas orientação sobre produtos adequados a um determinado perfil de investidor.
A rentabilidade dos produtos financeiros pode variar e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir em um curto espaço de tempo. Rendimentos passados não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações neste material são baseadas em simulações e os resultados efetivos podem ser significativamente diferentes.
O Analista se exime de qualquer responsabilidade por eventuais danos, diretos ou indiretos, decorrentes do uso deste relatório ou seu conteúdo.
A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é realizada com base em conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Dessa forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas.
O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, verifique se seu perfil pessoal de risco condiz com a operação que está querendo realizar. Uma ação é uma parcela do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento cuja rentabilidade não é predeterminada, variando de acordo com as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os rendimentos passados não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, expressa ou implícita, é feita neste material em relação aos desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto.
O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, verifique se seu perfil pessoal de risco condiz com a operação que está querendo realizar. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor, tal como num contrato de seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto.
O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, verifique se seu perfil pessoal de risco condiz com a operação que está querendo realizar. São contratos para compra ou venda de uma certa quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, respeitando o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação mais uma parcela correspondente aos juros – que são determinados livremente no mercado, de acordo com o prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas de duas formas: cobertura ou margem.
O investimento em Mercados Futuros envolve riscos de perdas patrimoniais significativas, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, verifique se seu perfil pessoal de risco condiz com a operação que está querendo realizar. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo ser um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.
